SOLARIS OPPIDUM · PART III — 시스템 시연
동적 담보관리
공개 데이터가 종목·계좌 등급으로 환산되어, 매 영업일 각 계좌의 동적 LTV를 자동으로 정한다.
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동적 담보관리 한눈에
평상시 운용 · 매 영업일 1회 자동 배치 (17:30 수집 → 18:10 계좌등급 재산정)
①
데이터 수집
시세 · 재무 · 공시 (KRX·DART)
→
→
→
④
동적 LTV 적용·감시
등급별 동적 LTV
①~④ 전 과정은 매 영업일 1회 자동 배치로 수행되며, 평가 전 과정에 사람의 임의 개입이 없다. LTV 임계점 도달 시 위기 자동 통제가 발동된다.
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평가 구조 — 종목등급에서 계좌등급으로
종목을 등급으로 환산하고, 종목별 등급의 조합으로 계좌등급과 동적 LTV를 산출한다.
종목등급 · A~E
개별 종목을 공개 데이터로 등급화. 보유 종목별 평가.
계좌등급 · PA~PE
종목등급 조합 + 집중/분산 보정. 쏠림은 페널티, 분산은 보너스.
동적 LTV
확정된 계좌등급에 따라 적용. 상시 갱신 · 자동 통제 연계.
전 과정은 KRX·DART 공개 데이터로 매 영업일 자동 산출되며, 사람의 임의 개입이 없다.
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종목등급 — 7팩터 스코어링
사람의 판단이 아니라, 공개 데이터로 산출되는 7개 축의 가중 합산이다.
| 재무건전성 |
34% |
영업이익·현금흐름·순이익 |
| 재무안전성 |
24% |
부채비율·유동비율·자본잠식 |
| 시장성 |
15% |
5일 평균 거래대금 (청산 가능성) |
| 규모 |
10% |
시가총액 |
| 시장안정성 |
10% |
상장시장·소속부·지수 편입 |
| 지배구조 |
5% |
최대주주·사명 변경 이력 |
| 건전성 |
2% |
시장조치·불성실공시 벌점 |
가중치는 담보 회수 가능성과 직결되는 재무 축(건전성 34% + 안전성 24% = 58%)에 집중되어, 단순한 시총·거래량 우위가 담보 부실 위험을 가리지 못하도록 설계되었다.
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종목등급 — 5단계 등급과 사전 차단
담보 부적격 종목은 평가 이전에 차단되고, 통과 종목만 등급별 관리된다.
| A |
우량 |
100% |
| B |
양호 |
70% |
| C |
보통 |
50% |
| D |
주의 |
30% |
| E |
경계 |
15% |
| X |
거래불가 (평가 외) |
0% · 담보가치 0원 · 차단 시 강제 부여 |
관리종목·거래정지·자본잠식·시총 미달 등 부적격 종목은 점수 평가 이전에 차단(X등급)된다. 집중률 한도는 등급이 낮을수록 좁혀 쏠림 위험을 구조적으로 차단한다.
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계좌등급 — 보유 종목에서 계좌 위험도를 산출
계좌가 보유한 종목들의 등급을 종합하고, 쏠림을 보정해 계좌의 위험을 등급화한다.
①
종목등급 가중평균
보유 비중 기준 등급 합산
→
②
집중도(HHI) 보정
분산 우대 · 쏠림 페널티
→
③
계좌등급 PA~PE
→ 계좌 동적 LTV 결정
HHI(집중도 지표) — 같은 평균등급이라도 분산된 계좌는 한도 여력을 더 주고, 한 종목에 쏠린 계좌는 LTV를 보수적으로 낮춘다. 분산 그 자체가 담보가 된다.
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위기 시 자동 통제 — 청산이 곧 우량화
LTV 임계점에 도달한 계좌에 한해, 하위 등급 종목 자동 청산으로 잔여 계좌의 등급은 오히려 상승한다.
→
②
하위 등급 종목 자동 청산
최저 등급부터 매도
→
위기는 통제의 시작이지, 손실의 시작이 아니다 — 하위 등급 종목이 떨어져 나갈수록 남은 계좌의 담보 질은 높아지고, LTV 여력은 회복된다.
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검증된 통제, 대주단 원금의 방어선
0.24%
부실율 (COVID-19 폭락기 포함)
실시간 통제
매 영업일 전 계좌 등급 자동 재산정 — 위험이 사후가 아닌 상시로 관리된다.
자동 회수
임계점 도달 시 하위 종목 자동 청산 — 회수가 사람의 판단을 기다리지 않는다.
임의 개입 0
공개 데이터 기반 규칙 산출 — 평가·청산 전 과정에서 자의적 개입이 차단된다.
동적 담보관리는 CL-Link 인프라의 [운용] 분기를 책임지며, 대주단 원금의 담보 부족 노출을 최소화하는 기술적 통제 장치이다.
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