CL-Link 인프라 기반 · 거래 한도 금 일백억 원 (₩10,000,000,000) Master Facility & Proportional Drawdown
㈜솔라리스오피둠 · STRICTLY PRIVATE & CONFIDENTIAL
목차
CONTENTS · INVESTMENT MEMORANDUM
담보부 기업운전자금대출(ABL) 투자 설명자료 구성
PART ICL-Link 인프라
Executive Summary3
CL-Link 인프라의 정의4
CL-Link 플랫폼 구조5
다수 여신 단일 접점 (1:n)6
운영 인력7
PART II거래 구조
자금 구조 — 이원 풀(Two-Pool)8
위험 통제 체계9
회수 우선순위 (Waterfall)10
PART III시스템 시연
시스템 시연 안내11
시연 1. 동적 담보관리 시스템12
시연 2. SPC 담보관리 시스템13
PART IV본 거래의 조건
Term Sheet — 본 거래 개요 및 조건14
PART V마무리
인프라 참여자15
본 인프라의 위치16
APPENDIX부록
면책 및 자료 제공 범위17
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PART 1CL-Link 인프라
Executive summary
출자에서 회수·분배에 이르는 자금 사이클 전체를 자동화한 인프라
8,000개사
1차 사용자 시장 (금융위 등록 대부업체)
0.24%
5년 누적 부실율 (COVID-19 폭락기 포함)
6~7%
예상 수익률 (연, 협의)
구분
내용
1차 사용자 시장
금융위 등록 대부업체 약 8,000개사
현재 가동 사례
담보부 기업운전자금대출 ABL │ Master Facility 일백억원
인프라 검증 기간
5년 │ 누적 부실율 0.24% (COVID-19 폭락기 포함)
거래 만기
6개월 ~ 12개월 (롤링)
예상 수익률
연 6.0% ~ 7.0% (협의)
㈜솔라리스오피둠은 한국 스탁론 시장의 운영 인프라(CL-Link)를 설계·운영 본 인프라는 대주단 자금이 SPC를 통해 개인 차주에게 도달하고, 원리금이 다시 대주단에게 회수·분배되기까지 전 사이클을 시스템으로 통제
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PART 1CL-Link 인프라
CL-Link 인프라의 정의
자금의 왕복 사이클 전 분기점에 시스템 통제를 작동
단계
자금 위치
통제 장치
출자
대주단 자금
유안타증권 신탁팀 — SPC 인장·계좌 통제
수령
SPC 자금관리계좌
업무수탁 검증 후 집행
전송
회원사 모계좌
집금 통제 — Daily Sweep 강제
운용
개인 증권계좌
동적 담보관리 — 계좌 평가등급
회수
회원사 모계좌
RMS Daily Sweep — 임의인출 차단
환수
SPC 자금관리계좌
SPC 명의 근질권 + 자동 Sweep
분배
대주단 / 후순위
Waterfall 시스템 — 업무수탁 검증
사이클의 모든 분기점에서 인적 자원의 임의 개입을 시스템 · 계약 · 업무수탁이 차단
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PART 1CL-Link 인프라
자금순환구조
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PART 1CL-Link 인프라
CL-Link 연결 구조 - 여신 단일 접점 (1:n)
다수 여신 회원사를 단일 접점으로 증권사 시스템 RMS·동적담보관리·SPC 자금관리에 연결
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PART 1CL-Link 인프라
운영 인력
국내외 금융·시스템 운영 전문가들에 의해 설계 구축
역할
전문성
대표이사 박세훈
미국·국내 금융시장 경력. 한국 핀테크 인프라 사업 설계 및 솔라리스오피둠 창업
CTO (최고기술책임자)
스탁론·여신 시스템 개발·운영 전문가. 업계 리딩 기업 핵심 인력 출신. RMS 및 신용평가 시스템 자체 설계
전무 (Front-end / Server)
프론트엔드 개발 및 서버 운영 전문가. CL-Link 플랫폼 웹·서버 아키텍처 설계 책임자. 창립 멤버
전략부장
종목관리·트레이딩 전문가. 트레이딩 경력 10년 이상. 동적 담보관리의 종목 평가 체계 설계
개발부장
여신업무개발, 통신개발, 증권연계신용 대출계정계 시스템 유지보수
핵심 시스템(RMS, 신용평가, 동적 담보관리, SPC 담보관리)은 외주 의존도 없는 자체 개발·운영
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PART 2거래 구조
자금 구조 — 이원 풀(Two-Pool)
대주단 자금과 회원사 자기자본은 본 인프라 안에서 분리된 두 풀로 운용된다.
구분
자금 위치
규모
자금 출처
회수 순위
선순위
SPC 내부
100억
대주단
최우선
후순위
SPC 외부 담보
10억
회원사 자기자본
후순위
총 담보
SPC 근질권
110억
─
LTV 90.9%
회원사 적격 요건
회원사는 본 거래 개시 전 자기자본 10억원으로 적격 스탁론 대출채권을 보유하고, 이를 SPC 명의 근질권으로 사전 설정한다. 사전 형성한 적격 채권은 SPC 외부에 보유되어 1차 손실의 우선 흡수 자본으로 기능하며, 동시에 SPC 근질권으로 설정되어 SPC 대출의 담보를 구성한다. 이로써 본 거래는 개시 시점부터 LTV 90.9%, 무담보 노출 0의 구조로 가동된다.
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PART 2거래 구조
위험 통제 체계
법적·구조적·기술적 세 층의 통제 장치가 위험을 분담한다.
구분
통제 장치
효과
법적 통제
일반법인 SPC + 증권사 업무수탁
SPC 임의 자금집행 차단 │ 인장·계좌 분리 통제 │ 도산 위험 차단 효과
구조적 통제
회원사 자기자본 후순위 담보
부실 1차 손실의 우선 흡수 │ 회원사 자본의 SPC 외부 락업
기술적 통제
RMS 통합 담보관리 시스템
담보 실시간 감시 │ 자동 청산(반대매매) │ Daily Sweep 강제 집금
법적 통제는 임의 자금집행을, 구조적 통제는 영업 부실 손실의 1차 흡수를, 기술적 통제는 시장 충격기 담보가치 하락 시 자동 회수를 담당한다. 세 층의 동시 실패가 없는 한 대주단 원금 손실 가능성은 통제된다.
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PART 2거래구조
회수 우선순위 (Waterfall)
SPC 자금관리계좌의 자금 분배는 업무수탁 계약에 따른 순위로 집행
순위
항목
내용
0
조세 및 제비용
SPC 법인세, 업무수탁수수료, 자산관리수수료, 회계·세무·법률자문 등
1
대주단 (선순위)
선순위 대주단 이자 및 원금 (분할상환 또는 만기일시)
2
여신 회원사
선순위 지급 후 잔여분
SPC 외부 정산 — 플랫폼 시스템사용료
솔라리스오피둠의 플랫폼 시스템사용료는 본 Waterfall에서 분리되어, SPC 외부에서 회원사가 솔라리스오피둠 앞으로 별도 정산 본 사용료는 SaaS 계약상 회원사가 부담하는 용역 대가로서, 대주단 채권의 회수 우선순위와 무관하게 운용
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PART 3시스템 시연
시스템 시연 안내
두 시스템은 자금 사이클의 운용 분기와 회수·분배 분기를 각각 담당
시연 1 · 동적 담보관리 시스템 — 자금 사이클의 [운용] 분기 담당
· 증권계좌 단위 평가등급 체계 · 종목·집중도·변동성·유동성 종합 평가 · 5년 가동 │ 부실율 0.24% · 본 카테고리 국내 최초
시연 2 · SPC 담보관리 시스템 — 자금 사이클의 [회수·분배] 분기 담당
· 풀 단위 LTV 실시간 산출 · Daily Sweep 자동 집행 · 자동 청산 트리거 + Waterfall 분배 자동화 · 본 카테고리 국내 최초
각 시스템 시연 시간 약 10분, 시연 후 질의응답 진행
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PART 3시스템 시연
시연 1 - 동적관리 시스템
증권계좌 단위 평가등급 체계에 기반한 동적 담보관리는 국내 최초
기존 스탁론은 종목 단위의 정적 LTV로 통제 본 시스템은 차주의 증권계좌 자체를 한 단위로 보고, 종목 구성·집중도·변동성·유동성을 종합한 평가등급을 산출하여 등급별 동적 LTV를 적용
평상시 운용
1
계좌 정보 입력
차주 증권계좌 정보
→
2
종목 등급 표시
보유 종목별 평가
→
3
계좌등급 산출
계좌 단위 종합 등급
시장 충격 발생 — 위기 대응 · 자동 통제
4
반대매매 이벤트
LTV 임계점 도달
→
5
하위 종목 매도
시스템 자동 청산
→
6
계좌등급 우량화
잔여 종목 등급 상승
위기는 손실의 시작이 아닌, 통제의 시작 — 시장 충격 시 하위 종목 자동 청산으로 잔여 계좌의 등급은 오히려 상승 (5년 가동 트랙 : 부실율 0.24%)
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PART 3시스템 시연
시연 2 - SPC 담보관리 시스템
개인담보대출 풀의 SPC 차원 실시간 담보관리는 국내 최초
기존 자산유동화는 신탁 wrapping 기반의 정태적 담보 관리로 월 단위 보고에 의존 본 시스템은 SPC가 보유한 수천~수만 건의 개인담보대출 풀을 실시간으로 통제
개별 자산
계좌 1 · 2 · 3 ⋯ n
→
SPC 대출 풀
개인담보대출 통합 · 근질권 110억
→
실시간 통제
풀단위 일괄 관리
풀 LTV 산출
실시간 가중평균
자동 청산 트리거
임계점 도달 시 자동 집행
Daily Sweep
일별 강제 집금
Waterfall 분배
대주단 선순위 → 회원사 후순위 잔여
5년 가동 트랙 : 자동 청산 누적 집행, 회수 성공률 검증 · IP 귀속 ㈜솔라리스오피둠
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PART 4본 거래의 조건
Term Sheet
본 거래의 주요 조건 (거래 개요 통합)
항목
내용
거래 명칭
담보부 기업운전자금대출 (ABL)
대출 형태
SPC 선순위 기업대출 (담보부)
기초자산
SPC가 회원사(대부)에 실행한 기업대출채권
Master Facility
금 일백억 원
인출 방식
Proportional Drawdown
인출 단위
최소 10억 원
LTV
90.9% 상시 유지
예상 수익률
연 6.0% ~ 7.0% (협의)
항목
내용
이자 지급
월별 후취 (인출 잔액 기준)
원금 상환
만기 일시상환 또는 약정 분할상환
투자 기간
6개월 (롤링)
신용보강
회원사 자기자본 일십억 원 후순위
담보
스탁론 대출채권 풀 SPC 근질권
집금 방식
Daily Sweep → SPC 자금관리계좌
Vehicle
일반법인 SPC (유안타 업무수탁)
자산관리자
㈜솔라리스오피둠
담보관리자
㈜이노제이 - (주)솔라리스오피둠 100% 자회사
준거법 · 관할
대한민국법 / 서울중앙지방법원
자문 라인업 · 업무수탁 - 유안타증권 신탁팀 │ 법률 - DB증권 법무팀
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PART 5마무리
인프라 참여자
본 인프라 위에서는 각 참여자가 정해진 분기점에서 정해진 통제를 분담
참여자
역할
주요 책임
대주단
선순위 자금 공급
저축은행·캐피탈·증권사 — Master Facility 일백억원 약정 및 분할 실행
SPC
Vehicle (차주)
일반법인, 회원사 앞 기업운전자금대출 실행
유안타증권 신탁팀
업무수탁자
SPC 인장·계좌 관리, 자금 집행 통제, Waterfall 분배 검증
㈜솔라리스오피둠
자산관리자 / 인프라 운영
CL-Link 인프라 운영, 거래 코디네이션, 인출 신청 검증, 정산 시스템 운영
㈜이노제이
RMS 담보관리자
담보 실시간 모니터링, 자동 청산 트리거, Daily Sweep 통제
회원사 (대부)
차주 · 영업주체 · 후순위
자기자본 담보 선제공, 스탁론 영업, 회수금 입금
법적 통제는 임의 자금집행을, 구조적 통제는 영업 부실 손실의 1차 흡수를, 기술적 통제는 시장 충격기 담보가치 하락 시 자동 회수를 담당 세 층의 동시 실패가 없는 한 대주단 원금 손실 통제 가능
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PART 5마무리
본 인프라의 위치
한국 스탁론 시장의 운영 체계로 정착되는 과정
구분
내용
1차 목표
국내 대형 금융위 등록 대부업체 (상위 10여 개사 접촉 중)
현재 가동
첫 번째 ABL 사이클 (Master Facility 일백억 원, 본 자료의 안내 대상)
검증 트랙
5년 │ 부실율 0.24% (COVID-19 폭락기 포함)
본 인프라의 확장은 1차 목표 시장의 완전한 포섭 이후 단계적으로 검토
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APPENDIX
면책 및 자료 제공 범위
본 자료는 투자 권유 또는 청약의 의사표시가 아닌 정보 제공 목적
Disclaimer
본 Investment Memorandum은 정보 제공 목적으로 작성된 자료이며, 투자 권유 또는 청약의 의사표시가 아니다. 실제 거래 조건은 본계약 체결 시 확정되며, 본 자료의 내용은 사전 통지 없이 변경될 수 있다.
본 자료에 포함된 시뮬레이션 및 예상 수익률은 특정 가정 하에서의 단순 계산이며, 실제 수익률 또는 손실은 시장 환경·영업 실적·부실 발생 등에 따라 달라질 수 있다.
본 자료의 내용은 ㈜솔라리스오피둠의 사전 서면 동의 없이 제3자에게 제공·복제·배포할 수 없으며, 본 거래 검토 목적 외의 사용은 금지된다.
작성 및 연락처
㈜솔라리스오피둠 대표이사 박세훈
Mobile 010-8765-2309 Email jeffspark@solarisoppidum.com