(주) 솔라리스오피둠
2026. 10. 1. | 대표이사 박세훈
출처: 금융위원회·금융감독원(2026. 7. 15.), 금융투자협회.
규제(7월) · 자금줄(8월) · 정책 유도(9월) ― 온투업 스탁론 공급이 구조적으로 차단됨
총량 동결
월 신규 취급 30% 캡 · 차주당 10억원 · 6월 말 잔액 이하 유지 시 예외온투업 스탁론 총량이 6월 수준에서 고정
공급 중단
저축은행·캐피탈이 금감원 컴플라이언스 이슈로 공급 중단 · 9월 금융위 인센티브는 신용대출에만스탁론으로 갈 금융회사 자금 유인 소멸
하이펀딩 1위 상실
스탁론 단일 상품으로 2025. 6.부터 잔액 1위 8월 PFCT에 1위를 내줌수요는 잔존, 공급자만 이탈
결과 : 두 달 새 온투업 스탁론 -1,300억원 · 온투업 신용대출 비중 10% 27% · 온투업은 고객에게 0.5% 플랫폼 수수료 별도 부과
온투업이 막힌 지금, 세 요소를 갖춘 곳이 시장 독점 ― 둘은 귀사 보유, 하나는 당사 제공
본점 계좌대부 증권모계좌고객증권계좌원리금 회수본점 계좌
귀사 비용 : 관리수수료 연 2.0% ― 일평균 대출잔고 기준 · 유휴 자금 미부과 · 조달이자·제비용 없음
| 구 분 | 방 식 |
|---|---|
| 기존 스탁론 | 대상 / 비대상 이분법 ― 대상 종목이면 동일 비율, 리스트 갱신은 부정기 |
| CL-Link 종목관리 | 8팩터 6등급 ― 등급별 담보인정비율 차등 · 매영업일 재평가 · 법인 이벤트 선행 감지 |
첫 번째 방어선 : 부적격 종목을 걸러내는 것은 기존 스탁론과 같음다른 것은, 걸러낸 뒤에도 등급이 내려가는 종목의 담보비율이 먼저 줄어 반대매매 전에 위험이 축소된다는 점
평상시 운용
시장 충격 ― 자동 통제
| 구 분 | 평 가 | 위기 대응 |
|---|---|---|
| 기존 스탁론 | 종목 단위 정적 LTV ― 계좌 전체 위험 미반영 | 일괄 반대매매 손실 확정 |
| CL-Link | 계좌 단위 등급 ― 포트폴리오 집중도·상관구조 반영, 등급별 동적 대출비율 | 하위 종목부터 부분 청산 계좌 우량화 |
두 번째 방어선 : 국내 최초 계좌 단위 동적 담보관리 · 5년 누적 부실률 0.24% (COVID-19 폭락기 포함)시장 충격 시 하위 종목부터 필요한 만큼만 팔아 계좌를 오히려 우량화
적격 대출의 무귀책 손실은 운용 자기자본 전액을 한도로 당사가 부담
| 구 성 | 내 용 |
|---|---|
| 보전 대상 | 적격 대출의 귀사 무귀책 손실 ― 반대매매 후 미회수 원리금 |
| 보전 한도 | 운용 자기자본 전액(자기자본 확인서 기재 금액) |
| 법적 성격 | 변제자대위 미구성 · 채권은 귀사 잔존 · 회수금은 당사 반환 |
| 이행 재원 | 사고이행보증금 ― 수수료 일부 적립 · 상한 대출잔액의 1% |
세 번째 방어선 : 두 방어선을 넘어선 손실은 당사가 부담당사가 벌수록 귀사 원금 보호가 두꺼워지는 구조 ― 관리수수료 일부가 귀사 손실 대비 재원으로 먼저 적립
조달이자 0 · 제비용 0 · 세전 · 유휴 자금 수수료 없음금리 1%p 변동 시 ROE 1%p 연동 (수수료 정액)
잔액 빌드업 (예시) ― 월 50억원 증액, 2개월 100억원 도달 후 유지
| 선점 효과 | 내 용 |
|---|---|
| 시장 선점 | 온투업이 비운 공급 공백을 Phase 1 기간에 먼저 채우는 회원사가 고객·잔액을 확보 |
| 대주 선점 | 대주는 실적이 있는 회원사부터 ― Phase 1 실적 보유 회원사에 대주 참여 의사 우선 연결 |
| 전환 비용 | 시스템·정산 체계 동일 ― 대주 약정만 추가, 재구축 없음 |
※ Phase 2 ROE는 고객금리 11.9%·대주 조달 7.0%·제비용 0.2%·가동률 90% 가정.
제휴 증권사 · 모계좌 개설 협약
손실보전·사고이행보증금 조항 포함
모계좌 개설 · CL-Link·RMS 가입 · 귀사 도메인
약정 자기자본 모계좌 입금
초기 한도 개시월 50억원 빌드업
확정 필요 3항목 : 1초기 운용 자기자본 규모 2스탁론 고객금리 3개시 목표일확정 시 W1 착수 ― 대주 약정·SPC 설정 없이 계약 하나
